整合、出海、分解、“价格战”，2023年家居行业关键词愈加多元。
近日，A股家居企业陆续公布2023年年报及2024年第一季度报告。整体来看，2023年及2024年一季度，家居行业营收与盈利能力均有所修复，多数企业实现盈利，但各细分行业古迹分解明显。个中，定制家居行业头尾部企业分解持续，2023年营收规模超百亿元的仍为2家，最低的企业营收规模则不敷10亿元。
《中国经营报》把稳到，只管有所分解，2023年A股13家定制家居企业全部实现盈利，相较2022年营收下滑企业数量及降幅均有所低落，多数企业实现营收净利双增。但受“价格战”等成分影响，2023年多数定制家居企业发卖净利率涌现下滑，部分企业发卖净利率同比靠近腰斩。
全部盈利
2023年及2024年第一季度，家居家电行业整体古迹步入修复阶段。
Wind数据显示，2023年，A股家庭耐用消费品行业137家上市公司中，118家实现盈利，19家亏损。详细数据来看，2023年家庭耐用消费品行业合计实现营收1.59万亿元，同比增长6.15%；合计净利润1224.54亿元，同比增长15.06%；毛利率为27.07%，较上年同期上升1.83个百分点；净利率为7.89%，较上年同期上升0.6个百分点。
2024年第一季度，家庭耐用消费品行业亏损企业数量略增至22家，但多数企业仍实现盈利。当期家庭耐用消费品行业合计实现营收3877.01亿元，同比增长8.32%；合计净利润275.58亿元，同比增长9.73%；毛利率为26.13%，较上年同期上升1.13个百分点；净利率为7.44%，较上年同期提升0.19个百分点。
同时，各细分行业古迹表现较为分解，个中定制家居行业修复明显，干系企业2023年全部实现盈利，多数企业实现营收净利双增。
行业老例是将A股9大企业纳入定制家居行业不雅观察，分别为欧派家居（603833.SH）、索菲亚（002572.SZ）、志邦家居（603801.SH）、尚品宅配（300616.SZ）、金牌厨柜（603180.SH）、好莱客（603898.SH）、皮阿诺（002853.SZ）、我乐家居（603326.SH）及顶固集创（300749.SZ）。
在此根本上，Wind定制家具行业数据还纳入了江山欧派（603208.SH）、王力安防（605268.SH）、梦天家居（603216.SH）、永安林业（000663.SZ）等涉及木材家具类产品的4家企业。
干系数据显示，2023年13家定制家具企业中，有5家营收涌现下滑，降幅最高靠近20%；别的8家营收增长，增幅最低不敷2%，最高靠近40%。比拟来看，2022年共7家营收下滑，且降幅最高超27%，2023年营收下滑企业数量及降幅均有所收窄。
同时，与2022年2家企业亏损比较，2023年上述13家企业均实现盈利，净利润下滑数量则由4家增至5家，但降幅由2022年最高超200%降至56%旁边。2024年第一季度，上述13家企业中，净利润及营收下滑企业数量均为5家，个中营收最高降幅靠近60%，净利润最高降幅则靠近300%。
竞争加剧
2023年，定制家居行业无法避免“价格战”这一关键词，彼时由头部企业打响“价格战”还曾引发同行间争议。
干系成分影响下，只管2023年行业紧张原材料价格处于相对低位，多数企业材料本钱有所低落，发卖毛利率却未有明显增长，发卖净利率则多有所下滑，部分企业发卖净利率同比靠近腰斩。
梳理发现，2023年，上述9家范例企业中，除志邦家居、金牌厨柜及顶固集创等3家企业材料本钱有所增长外，别的6家材料本钱均有所低落。
详细来看，2023年，欧派家居业务本钱同比低落2.19%，材料本钱低落2.96%；我乐家居业务本钱微降0.39%，材料本钱微降0.85%；皮阿诺业务本钱同比低落7.89%，未表露材料本钱详细数据；好莱客业务本钱低落20.44%，原材料本钱低落17.08%；尚品宅配业务本钱低落6.96%，直接材料本钱低落18.27%；索菲亚业务本钱低落0.99%，材料本钱低落2.54%。
从发卖毛利率及净利率数据来看，Wind数据显示，2023年，干系企业发卖毛利率相对稳定，多数企业涌现微增。如我乐家居发卖毛利率由43.97%增至45.53%，索菲亚由32.45%增至35.56%，尚品宅配由33.94%增至34.26%。
但发卖净利率则多有低落，个中皮阿诺发卖净利率由2022年的10.44%降至6.34%，好莱客由16.25%降至9.70%，降幅均较大；志邦家居也由10.04%微降至9.82%，顶固集创由1.49%降至1.36%。
面对价格竞争，多数企业认为紧张应对方法在于提升产品及做事能力。如索菲亚在2023年年报中提出，要以代价升级为根本应对价格竞争，坚信营销策略及获客办法底层逻辑始终是产品和做事。欧派家居也认为单品类的同质化产品势必将面临更加直接的价格竞争，同时多品类产品的组合发卖由于供应整体办理方案，更能迎合消费者的综合需求，且在单品直接的价格竞争方面压力得到适度缓解。
不过，尚品宅配也在2023年年报中提出，定制家具行业的竞争将可能因定制家具企业数量的增加而进一步加剧，同时将导致定制家具行业的市场竞争逐步由价格竞争转变为产品设计、生产效率与本钱、定制服务、渠道培植、品牌营销等方面的综合竞争，使得定制家具企业在品牌营销等方面的投入加大，进而影响企业的盈利能力。
分解持续
只管2023年定制家居企业普遍实现盈利，但头尾部企业分解仍在持续。
Wind数据显示，上述13家企业中，2023年营收规模超百亿元的仍为2家，分别是欧派家居实现营收227.82亿元，索菲亚实现营收116.66亿元。相较2家营收规模超百亿元的头部企业，2023年永安林业实现营收6.93亿元，仍不敷10亿元；顶固集创、皮阿诺、梦天家居及我乐家居4家企业营收规模则在20亿元以下。
净利润方面，2023年欧派家居实现归母净利润30.36亿元，索菲亚实现归母净利润12.61亿元，别的11家企业2023年归母净利润则均在6亿元以下，个中5家不敷1亿元。
2024年第一季度，相应分解仍在持续。表露数据显示，2024年第一季度，欧派家居实现营收36.21亿元，实现归母净利润2.18亿元；索菲亚实现营收21.11亿元，归母净利润1.65亿元；永安林业营收规模则不敷0.6亿元，归母净利润为负值；顶固集创、皮阿诺归母净利润也均亏损，同比降幅分别为296.28%和112.27%。
但相较2022年，2023年头部企业营收增速已涌现明显放缓。
Wind数据显示，2023年，欧派家居营收增速由2022年的9.97%降至1.35%，索菲亚也由2022年的7.84%降至3.95%，降幅均较明显。同时，2023年索菲亚归母净利润同比增速也由2022年的768.28%降至18.51%，扣非归母净利润同比增速则由2022年的2859.01%降至21.06%。
整体来看，2021年至2023年，上述13家企业营收合计分别为623.17亿元、620.17亿元及639.06亿元，整体呈上升趋势；合计净利润分别为34.45亿元、55.09亿元及64.6亿元，呈逐年上升趋势。
值得把稳的是，比较2021年前后较快的营收增长速率，近两年定制家居行业整体营收增长明显放缓。2020年，上述9家范例定制家居企业营收合计为422.44亿元，2021年增至549.77亿元，增幅超30%；2022年至2023年，9家企业合计营收分别为549.73亿元和556.85亿元，增幅已不敷2%。
对付定制家居行业集中度，多数企业认为当前干系行业市场集中度较低。
“虽然竞争者众，但定制家居行业集中度、用户满意度、龙头品牌霸占率并不高。”好莱客在2023年年报中指出，当前行业集中度等仍较低，究其缘故原由是多数企业至今仍旧未能规模化地供应高品质做事。
欧派家居在年报中也表示，定制家具头部企业市场份额虽然在逐步提升，但进程比较缓慢，比较家电等成熟行业仍旧相对较低，定制家具经销商的经营区域分散化、市场参与者浩瀚、行业进入及退出门槛低、消费者需求极差大、客流碎片化，行业集中度有望进一步提升。
“2022年紧张9家定制家居上市公司合计业务收入549.73亿元，占规模以上家具制造业比重仅有7.21%。”索菲亚方面则认为，随着消费者对整家一体化定制的需求愈加兴旺，中小型家居企业、家装公司、个体作坊因无法知足消费需求，竞争力将日渐趋弱，定制家居头部企业有望进一步整合伙源。
（编辑：卢志坤 审核：童海华 校正：颜京宁）
