2024年上半年，沪指先抑后扬，然后区间震荡调度。在这样的背景下，量化私募行业发生了太多故事，尤其是在严管之下，其古迹分解明显。
《逐日经济新闻》把稳到，截至2024年6月28日，年内百亿量化私募中证500指数增强策略均匀收益亏损8.2%，逾额收益只有0.8%。只管如此，量化私募仍黑马频现，上半年表现最好的是进化论资产，逾额收益达到23个百分点。这家量化机构的紧张策略是“主不雅观+量化”双修。其次是磐松资产，古迹位居第二，成为上半年量化圈的“黑马”。
传统大厂表现并非最好
上半年，量化大厂古迹分解十分明显。私募排排网数据显示，截至6月尾，有古迹记录的量化选股策略产品2024年以来整体亏损9.64%，个中正收益产品占比为25.40%。
不过，上半年量化私募表现最好的并非是传统量化大厂，而是“主不雅观+量化”双修的百亿私募进化论资产，公司旗下多资产策略产品表现亮眼，比如达尔文明德一号截至6月28日的单位净值为2.6352元，2024年以来收益为21.65%。此外进化论金选量化多空2号的情形也是如此，截至6月28日，该产品的单位净值为1.0498元，2024年以来收益为17.4%，该产品前期曾一度回撤近20%。
据理解，进化论资产是海内最早将主动管理和量化投资相结合的私募基金管理人之一。
此外，上半年量化私募圈中也跑出一匹黑马，那便是上海磐松私募基金。之前在量化圈中，磐松私募基金的有名度并不高，而在2024年上半年，旗下产品可谓“一飞冲天”。
私募排排网数据显示，磐松资产旗下的磐松市场中性进取1号截至7月2日的单位净值为1.3229元，2024年以来收益为24.51%。此外，磐松多空对冲1号截至7月2日的单位净值为1.3659元，2024年以来收益为17.70%。
中基协数据显示，上海磐松私募基金管理有限公司成立于2022年6月29日，公司的管理规模在50亿~100亿元之间。从公司实控人和总经理的履历来看，都有外洋对冲基金的履历，公司实际掌握人张潇在2015年7月至2021年8月期间在Arrowstreet Capital研究部担当总监，这是一家位于波士顿的对冲基金。其余公司总经理吴确，2017年7月至2021年8月在Arrowstreet Capital投资部担当总监。从公司股权构造来看，张潇持股40.3%。
严监管政策下积极谋变
微盘股策略一度在量化私募中盛行，小微盘股2024年初遭遇流动性危急后，一些私募逐渐退出了微盘股策略。
对付坚守微盘股策略的量化私募而言，遭遇了产品净值不断回撤。比如百亿量化大厂衍复投资旗下的微盘股策略产品就涌现明显亏损，比如衍复专享小市值指数增强2号截至6月28日的单位净值为0.867 元，2024 年以来亏损16.49%。衍复优享中证1000指数增强一号截至6月28日的单位净值为0.9698元，2024年以来亏损10.89%。衍复投资旗下衍复优享中证1000指数增强二号、衍复广羽中证1000量化多头1号2期等产品的表现都是如此。
厚石天成总经理侯延军见告《逐日经济新闻》，2024年以来，量化交易监管加强，导致量化策略受到一定束缚。大家也能看到，上半年上涨的股票多以大盘股为主，而量化策略对付大盘股则很难做出逾额，以是参与偏少，2023年的小微盘股大跌，很多量化策略机构也在调度策略，导致古迹不佳，分解比较严重。
百亿量化私募因诺资产也见告，面对市场颠簸加剧与小微盘股回调，年初量化私募经历了磨练。之后量化私募的策略更加多样化，比如本公司的500策略，春节前就收窄了风格敞口，并将微盘股永久性打消在选股池之外。不同的策略配置，以捐躯一定的逾额收益为代价，策略风险进一步大幅降落，险些不会受到小微盘股下跌影响。
对付上半年量化私募古迹剧烈分解的缘故原由，排排网财富理财师卖力人孙恩祥见告，首先是A股市场颠簸性增加，市场风格发生变革，从小盘风格转换到高股息为代表的代价风格，对量化私募策略产生了较大影响，尤其是那些市值敞口暴露较大的量化私募，未能及时根据市场风格优化策略；其次是部分量化私募策略同质化较为明显，因此在市场颠簸时随意马虎遭遇集体回撤，当前市场环境下，量化私募获取逾额收益的难度在加大。
逐日经济新闻
