择要：从业务总量来看，全国融资租赁企业条约余额持续低落，截至2023年全国融资租赁条约余额为56400亿元，较2022年末的58500亿元减少了2100亿元，降幅紧张来自于外资租赁公司。个中，金融租赁公司条约余额为25170亿元，占比44.6%；内资租赁公司条约余额约为20740亿元，占比36.8%；外资租赁公司条约余额为10490亿元，占比18.6%。
一、定义及分类
融资租赁是目前国际上最普遍、最基本的非银行金融形式。融资租赁采取类信贷模式，通过向供货商购买融资租赁设备、供应给承租人利用并收取租金，赚牟利差收入。融资租赁的紧张浸染在于企业可有效缩短项目的培植期限、有效规避市场风险，利用租赁设备在未来生产中创造代价；实在质在于家当设备的征信与授信，出租人对承租人利用租赁物在未来产生的现金流进行评估，并进行授信融资。融资租赁根据企业性子划分，可以分为金融租赁、内资租赁和外资租赁。
二、行业政策
1、国家层面干系政策
金融租赁作为融资租赁的主要组成部分，也是政策重点关注的领域。金融租赁公司作为金融机构，存在一定的经营风险，以是金融租赁公司干系政策紧张以加强金融租赁公司监管、促进行业康健发展为主。目前，国家层面的融资租赁政策以规范性政策为主，包括金融租赁公司、融资租赁公司设立、经营、监管等方面的规范性文件。支持性文件紧张包括许可在自贸区发展融资租赁业务等内容。在行业监管层面上，明确租赁物的范围和准确定义“固定资产”，是融资租赁目前监管的关键。2023年10月颁布的《关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的关照》便从这一点出发，同时提出租赁物的“负面清单”和“正面清单”，表示了监管的代价导向。
2、地方层面干系政策
目前，多个省市包括浙江、上海、北京、吉林、重庆、湖南与山东等，在“十四五”期间发布了融资租赁干系政策，明确了发展目标等内容，2024年4月，浙江省公民政府发布《浙江省推动大规模设备更新和消费品以旧换新多少举措》，提出推动金融租赁、融资租赁公司发挥“融资+融物”的经营上风，强化省属国有融资租赁企业带头浸染，为需求主体供应设备直接租赁、售后回租等金融做事。2024年2月，上海市公民政府发布《上海市落实〈全面对接国际高标准经贸规则推进中国（上海）自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案〉的履行方案》，提出支持融资租赁公司开展租赁资产转让业务，在国家金融管理部门辅导下，探索融资租赁资产跨境转让并试点以公民币结算。
三、行业进程
我国融资租赁业起步于20世纪80年代的操持经济系统编制下，2007年，银监会为应对WTO协定中许可外资银行在华开展融资租赁业务的规定，开始履行《金融租赁公司管理办法》，银行系金融租赁公司的加入开启了中国融资租赁业的新篇章，自此我国融资租赁公司的数量实现了高速增长。经由40多年的发展，我国融资租赁行业经历了抽芽、改革发展、规范发展、快速发展与调度发展五个期间。
四、行业壁垒
1、监管壁垒
目前我国融资租赁公司业务资质均须要经由一定的审批，个中金融租赁公司的设立须要符合《金融租赁公司管理办法》的规定，并经中国银监会核准；外商投资融资租赁公司的设立须要符合《外商投资租赁业管理办法》的规定，并做生意务部外资司或省市级商务主管部门核准；内资融资租赁公司的设立须要符合商务部及国家税务总局发布的《关于从事融资租赁业务有关问题的关照》，由省级商务主管部门推举并做生意务部、国家税务总局联合确认。因此融资租赁公司在投资人、注书籍钱等方面都须要符合监管哀求，存在一定的监管壁垒。
2、资金壁垒
融资租赁行业属于资金密集型行业，除须要知足注书籍钱、成本充足率（金融租赁公司适用）等监管哀求外，须要具备较强的融资能力，筹集资金用于支持业务开展。目前融资租赁公司的融资办法包括银行借款、发行债券、资产证券化等。上述融资办法对付融资方的资信状况、资产质量以及各项经营指标等都有着较高的哀求。因此融资租赁行业新进入者可能受到上述成分的影响，难以获取足够的资金推动业务开展。
3、业务壁垒
融资租赁公司开展业务时，须要面对信用风险、市场风险和流动性风险等各种经营风险，因此风险管理能力对付融资租赁公司的可持续发展至关主要。比如融资租赁公司作为出租人，须要根据承租人的经营状况、财务状况、还款来源、还款能力等成分，对承租人进行风险识别并作为风险定价的依据。融资租赁业务具有业务期限长、做事和收费贯穿全体租赁周期等特点，融资租赁公司的风险管理能力的强弱在很大程度上决定其能否掌握资产质量、知足监管指标以及保持长期盈利能力。行业新进入者受到风险管理能力的约束，业务规模和盈利能力都会受到一定的影响。
五、家当链
1、行业家当链剖析
融资租赁行业的上游行业紧张指融资渠道，以银行为主，并逐步拓宽到相信、保险等。金融租赁公司可以通过银行借款、同行拆借、金融债、融资租赁凑集相信操持、资产证券化、保险公司项目资产支持操持等从银行、相信、保险等其他金融机构处张罗资金。资金实力雄厚、客户资质精良、风险掌握良好的企业融资渠道更加多样化，也更随意马虎掌握融资本钱。
融资租赁行业的下贱行业覆盖了实体经济中的浩瀚家当种别，包括根本举动步伐、能源公用、医疗卫生、交通运输、信息科技等。对付下贱行业有清晰认知，能够把握实体经济发展方向，同时具备良好的风控能力、资金实力的企业更随意马虎吸引到优质的客户，也有利于融资租赁公司掌握信用风险。
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