2023年11月10日，人们在韩国釜山市海云台的海滩休闲。来源：新华社
同时，据国际清算银行2023年7月14日公布的数据，去年韩国的债务偿还比率(DSR是衡量个人每年按其年薪的比例支付的本金和利息的金额)为13.6%。这在17个紧张经济体中排名第二，仅次于澳大利亚(14.7%)。此外，其债务增长率(与2021年比较，DSR上升了0.8%)也是第二快的，仅次于澳大利亚。一系列的数据表明，韩国家庭的债务包袱正在加剧，以年收入为基准的还款以天下第二快的速率增加。
长期以来，韩国家庭的高负债一贯被视为经济的紧张风险成分。新冠肺炎期间，由于宽松的宏不雅观政策，家庭债务增幅更大。只管韩国的债务包袱问题一贯受到广泛诟病，韩国政府目前的政策却无法有限的遏制这种情形，导致韩国民众对自身的债务包袱和国家经济的状况感到深深的担忧。
从家庭信用的构成来看，住宅包管贷款和个人贷款是霸占数额最大的部分，比例多次在40%至50%旁边，比较较而言，商品贷款霸占的比例则相对较小。在过去几十年里，家庭信贷中增长最快、规模最大的部分是抵押贷款，这紧张是受房地产价格上涨的推动。同时，而在过去几年里，在宽松的货币政策和不断增加的杠杆投资的推动下，个人贷款也大幅增加。
韩国的房价一贯是受到全天下多个国家的关注。韩国KB国民银行发布的楼市统计资料显示，2020年9月，首尔公寓的均匀交易价格打破10亿韩元（达到10.0312亿韩元)，到2021年10月公寓的均匀交易价格上升到12.1639亿韩元(约合663万元公民币)。在13个月的韶光里，首尔公寓的均匀交易价格上涨超2亿韩元，涨幅高达21%。
韩国首尔 来源：新华社
伴随着不断上涨的房价而来的是，韩国人越来越高的负债包袱，成为他们家庭债务中的非常大的一部分的压力。国际金融研究所（IIF）公布的环球负债报告显示，韩国的家庭债务中抵押贷款霸占紧张比例，并受到强劲的住房需求和房价增长影响。对付大部分的韩国家庭而言，他们的财富和房地产有着非常密切的联系。
最近几年房价暴涨的征象并不是韩国独占的。由于宽松的货币环境，这种征象在亚洲，美洲、欧洲等很多的国家都非常普遍。以韩国为例，韩国以前确当局抑制房地产价格的政策紧张聚焦抑制住房需求。但是，在流动性充足的市场环境下，抵牾的政策履行刺激了部分地区(首尔等都城圈)的住房需求，导致房价大幅上涨。
与此同时，近年来，由于韩国央行跟随着美联储连续加息等的操作，贷款利率随着基准利率上升，基准利率上调25个基点至3.5%，不仅加剧了企业的债务偿还的包袱，而且也使得家庭里的普通购房者的还贷本钱随着显著的增加，使得很多人大概面临终生还贷的压力。对付韩国民众来说，一旦加息，贷款买房家庭的包袱一定增加。
事实上这反响了，韩国银行激进的货币政策加剧了家庭的利息包袱。韩国银行仅在2022年就将基准利率从1.25%上调至3.25%，共上调了7次。进入2023年，随着韩国银行连续4次冻结基准利率，这成为家庭贷款剧增的一个新问题。从实质上看，韩国如今面临的信贷问题，凸显出大量借贷人的偿债水平已无法知足还贷需求。
2023年8月3日，市民撑伞走在韩国釜山街头。来源：新华社
如今，家庭债务成为影响韩国经济面临下行风险的主要成分。过去几年家庭债务攀升在很大程度上是由于新冠肺炎疫情后持续存在的超低借贷本钱。面临低利率，许多人蜂拥而至买房市场，成为助推韩国房地产行业“繁荣”的一个主要成分。但韩国央行的货币政策正在让他们的利息包袱加重，可支配收入相应减少，家庭购买力总体低落。
其余一个主要问题是，韩国的金融机构对家庭贷款的偏爱和不完善的贷款管理成为导致家庭债务不断攀升的一个主要的长期成分。对此，韩国银行的报告指出:“金融机构方向于发放家庭贷款，而不是企业贷款，由于前者更有利可图，而且成本监管包袱更轻。”
随着家庭债务飙升，韩国经济，家庭和个人都会受到影响。在韩国，低信用、低收入借款人和企业的破产会使得银行和其他贷款机构的财务稳健性受到危害，加剧了韩国经济的不稳定性。去年9月，据媒体宣布，韩国房地家当的紧张贷款机构之一“MG新村落金库”，由于600亿韩元的房地产贷款爆雷，宣告关闭一家分支机构。“MG新村落金库”在韩国拥有超过1000家的分支机构，每年的做事的韩国消费者超过40%。此出来后，大量储户挤兑取款，加剧了“MG新村落金库”的困境。
而且，由于韩国家庭大部分的贷款余额都因此浮动利率结算的，因此，如果利率上升，偿债包袱会急剧增加，进而导致违约率上升。更主要的是，低收入群体将受到特殊严重的打击。很多韩国的低收入群体的偿债包袱比其他阶层要高得多，而且在未来，这一比率可能会进一步上升。只管他们的债务数额可能不比高收入的韩国民众高，但他们中的大多数在财务上是薄弱的，轻微有风吹草动，这部分群体面临的还债压力会显著上升。
长期的经济增长放缓也将引发资产持有代价的低落或债务的增加。这可能会让韩国的年轻一代面临被边缘化的威胁，有可能让经济复苏的前景蒙上阴影。未来，韩国确当局可能须要提出进一步防止硬着陆和支持弱势群体的政策，并对金融业履行严格的监测和风险管理，须要有针对性地支持有序去杠杆。
九派新闻 木杨
【来源：九派新闻】
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